周期股行情何时结束

2021年5月13日08:58:39 评论 219

周期股本轮上涨的原因是大宗商品上涨,这是周期股的逻辑。周期股什么时候结束,得看大宗商品走势,那么,大宗商品什么时候结束上涨?

说一下本轮大宗商品上涨的原因。本来,去年受疫情影响,需求萎缩,直到现在也没有完全恢复,大宗商品应该是下跌才对,但是今年商品不但不跌,而且还暴涨,这个从产业层面解释不通:怎么突然冒出这么多需求?

这得从金融层面来说,各个国家为了刺激经济,货币超发,无限制印钱,刺激了需求,这是根本原因。刺激经济最方便的手段就是大规模基建,所以你看,黑色系(螺纹钢,热卷,铁矿石,动力煤,玻璃)最猛,有色(铜铝)次之,农产品跟风,甚至像苹果、红枣这样的品种别人涨停它还跌停,经济刺激不到。

知道了本轮商品上涨的原因,就知道了什么时候结束:货币政策退出的时候,就是商品上涨结束的时候,也可能比货币政策正式结束提前一些,市场反应预期,所以,市场对中美两国的货币政策转向比较敏感。美国有通胀苗头,中国昨天公布的信贷数据开始增长放缓,这是要特别关注的。

昨天晚上国家开会说要关注大宗商品涨价的问题,其实这个问题不难解决,因为很多需求并非刚需,而是经济政策刺激的产物,中国完全有能力分分钟解决,比如供给端,领头上涨的是动力煤和钢铁,中国是个少油多煤的国家,我们国家真不缺煤炭,这些年国家因为安全、环保等因素一直对煤炭和钢铁严格限制,只要稍微松一下,供给端就能增加很多。再说需求端,国家货币政策一收紧,需求立刻就下来,这个问题很好解决。

要明白上涨的逻辑,也就知道该关注哪些影响它结束的因素。大宗商品不可能无限制上涨。那么,周期股没了商品涨价的支撑,不具备持续上涨的基础。这种周期股和成长股不一样。

成长股可能连续涨几年,周期股就是昙花一现,短炒还可以,如果在这个位置傻呵呵的长期持有,站在高高的山顶,有可能一套很多年。

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