万科股票还有投资价值吗

2020年10月21日09:25:38 评论 120

地产万科今年的表现,用“地惨”形容最为形象。确实如此,相比食品饮料的优异表现,作为“三傻”(银行,保险和地产)之一的房地产股,万科的表现甚至可以用“极惨”来形容。一时之间,地产股在资本市场,犹如过街老鼠,人人喊打。

但我却不这么认为,反而越跌越买,逆势增持,将万科的持仓升至历史最高位。其理由如下:

1、房地产要崩盘了吗?

显而易见,这是不可能的事情。虽然整体来讲,房价虚高,民怨沸腾,政府接连不断地限购,调控。但是,你又不得不承认,房地产它目前就是我国的一个支柱产业,很多地方政府高度依赖土地财政,这样的局面,至少未来五六年里不会有质的改变。事实上,从长远来讲,我也不看好房地产业,毕竟,一个国家要真正强大,肯定不能靠房地产业。但要说它即将崩溃,这绝对是危言耸听,缺乏常识。

2、房地产还有需求吗?

答案是肯定的,与发达国家相比,我们的城镇化率还有较大的提升空间,尤其是人口净流入的一二线城市,刚需的成分还很大。再者,随着城市中产阶级的壮大,改善型住房的需求也是一个不小的增量。从更长远来看,国家放开二胎,新出生人口必然会触底反弹。而这也必将刺激新的购房需求。

任泽平说,房地产短期看货币,长期看人口。从我国目前的情况看,一二线城市的人口大多处于净流入状态,尤其是北上广深等一线城市,这种净流入的趋势更明显。因此说,房地产的结构性需求还是有的,其中,一二线城市需求还更大一些。

3、房地产业是好赛道吗?

这还用说,用银行便宜的钱盖房子,现交钱,后交房。几乎零库存,还不怎么跌价,搞得好,还大幅升值,你说好不好?

4、万科好吗?

万科肯定好。甚至可以这样讲,我不是看好房地产,而是看好万科。极端一点儿讲,只要房地产业依然在中国存在,万科就大概率会存在。甚至于可以这样讲,假如我国的房地产行将崩溃,万科也肯定是最后一个倒下去的。

因为万科是所有大型房地产企业中,最有危机感,最先谋求转型,财务最稳健,管理最先进的房地产企业之一。拿万科和同样非常优秀的碧桂园及融创相比,万科无疑是最稳健的。注意,是最稳健,没有之一。

5、万科好在哪里?

按常识来讲,在建筑成本基本相同的情况下,房地产企业要想实现高利润率。必须做到“三低一高”,即低融资成本,低拿地成本,低管理成本和高单位面积利润率。

由于万科的优秀,所以它当然是各大银行的座上宾,各大银行给它的授信额度大,融资利率低,这是常识。

万科作为房地产的标杆企业,又拥有业内公认的十分优秀的职业经理人管理团队,其管理效率是大家公认的。这必将保证它的综合成本比较低。这又是常识。

不当“地王”是万科最先提出来的,其稳健的拿地风格保证了万科的拿地综合成本比较低。这是业内公认的事实。

万科的是中国房地产的领军者,品牌力很强,再加上其优秀的设计能力,使得它开放的房子更好卖,更贵一些。这一点,还是事实。

低成本,高毛利,必然产生高利润。万科近十年的ROE一直保持在20%左右,这放在在任何行业当中,都是非常优秀的,放在房地产中,更是难得的优秀。万科很能挣钱,这是明摆着的事实。

6、万科现在贵不贵?

万科2019年净流入551.3亿(实际上可能比这个还高,房地产是可以隐藏利润的,万科又非常的低调),即使以后保持零增长,6年就又可以挣回一个万科。事实上,从1992到2019的27年间,万科只有三年净利润下滑,分别是1995年下滑5.16%,1996年下滑7.62%和2008年下滑12.74%。

而我们都知道,上述时间正是亚洲金融危机和08年金融危机。其余年份,万科一律录得较大甚至高速度的增长率。以此看来,在结合我国日益向好的经济,万科大概率还会有一定的增长率,我个人保守估计10%.如果照这样估计,万科现在简直是白菜价。

所以,现在买入万科股票,赔率很高,确定性很强,无疑是聪明之举。

我长期持有万科股票的逻辑 地产股

我长期持有万科股票的逻辑

对万科股票的跟踪和了解应该要从十年前开始了,很多我喜欢的公司我都会长期跟踪,跟踪不代表会买入,只是去了解他们的发展方向,业绩,管理,和文化的变化,一个公司在5-10年中,肯定会遇到很多困难和波折,看他...
匿名

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