迎驾贡酒股票值得投资吗

2020年10月14日17:32:45 评论 247

安徽迎驾贡酒股份有限公司是一家集白酒的研发、生产和销售等为一体的公司。迎驾贡酒产品被国家质检总局认定为“国家地理标志保护产品”,也被列入“安徽非物质文化遗产名录”。

主营产品:

公司生产的迎驾国宾、生态年份、迎驾之星、百年迎驾贡、迎驾古坊、迎驾糟坊等系列白酒产品主要系浓香型白酒,具有“窖香幽雅、绵甜爽口”的鲜明风格。

核心优势:

1、千年老字号品牌价值

迎驾贡酒从公云前106年汉武帝时,就开始出名,千年的历史,品牌价值不可估量。

2、生产规模大、产量高

迎驾集团是我国浓香型白酒生产规模最大的国家二级企业和安徽省最大的白酒企业,白酒出口量长期居全国之冠,白酒产量连续多年高达20万多吨。

3、股权集中,治理机构清晰

迎驾贡酒的创始人掌握了74%的股权,股权集中,内部管理得当,经营稳健。

4、产品受广大消费者喜欢

安徽是酒类的消费大省,迎驾贡酒是安徽省本土企业,极具地方特色,深受本土用户的喜爱,也受外来人员的青睐。

作为安徽本土的酒企业,在本土迎驾贡酒的竞争对手就有不少,如:古井贡酒、金种子酒、口子窖、宣酒。皖酒等其他品牌的酒。

但是吧,迎驾贡酒不算是本土的龙头企业,龙头企业是古井贡酒,但也算名气杠杠的酒企业,在本土也是有一定群众基础的,有一定的市场份额的。

主要风险:

1、产品差异化低,门槛低。

2、缺乏主导品牌,产值低。

3、两大超级品牌占领白酒业大部分市场:五粮液和茅台。

4、自主创新能力不够。

5、营销能力不强。

综上所述,迎驾贡酒起家早,有它先天的规模优势和千年的历史文化,但是迎驾贡酒着重于本土发展,宣传力度不大,外面的人不是很了解,也不能更快的走出安徽,被广大消费人员接受。

而且酒行业本身产品差异化低,门槛低,技术含量不是很高,外面的对手都是虎视眈眈。

所以,在未来,迎驾贡酒想稳定市场的份额,必须不断研发新产品,括展产品延伸度,加大市场的推广力,把靠近五粮液、茅台作为自己的目标。

公司总体盈利能力

1、市盈率(PE)19.72

酒行业的平均市盈率是在33.1,迎驾贡酒的市盈率在19.72;

作为酒行业,19.72的市盈率比平均市盈率都低了不少,可见迎驾贡酒盈利能力是非常强的;

市盈率(PE)=每股市价/每股收益;即PE=price/earnings。

是投资者用以衡量某种股票投资价值和投资风险的重要指标之一。

它反映投资者对每股净利润所愿支付的股票价格,相当于净收益的倍数。

换句话说买迎驾贡酒19.72年就可以把你的投入的钱赚回来,也可能是更早或者更迟时间,这只是按照现在的公司的盈利能力,不考虑未来的盈利能变化。

而投资其他酒平均需要33.1年才能赚回来,而投资迎驾贡酒可以提前13年,就可以把你投资的钱赚回来,可以让你的利益最大化,相信在未来,迎驾贡酒经过不断的改进,盈利能力会不断增加,回报率越来越高。

2、市净率(PB)3.56

古井贡酒的市净率(PB)是3.56,PB>1有发展潜力,反之则资产质量差,没有发展前景,可见同仁堂发展是非常厉害的,非常值得拥有。

市净率(PB)=每股价格/每股净资产;即PB=price/book。

净资产是指账面(book)价值,比如一家公司10年前花1亿买入一块地,现在估值10亿,但计算净资产时按照当时的账面价值1亿算。

产品运营能力和收益能力

应收账款周转天数7.1天

就一个星期的时间,就可以收到公司之前所欠的货款,(跟之前的古井贡酒相比,速度慢点)但这个周转天数速度也是特别快的。

酒属于快速消费品,需求量比较大,一般都是一边交钱一边拿货的结算方式。

存货周转天数579.4天

存货周转天数越低越好,越低越说明销售状况良好,迎驾贡酒579,4天,跟同行业比较,是正常的存货天数。

完整的生意周期要586.5天,将近一年零七个半月才可以完成一轮生意。

生意周期比较长,毕竟各行各业有自己的交易周期,酒从购买原材料、生产、加工、发酵、打包等都需要时间,所以它要有自己足够的存货才能对付市场需求,所以行业周期就其他行业周期长一点。

产品运营能力

迎驾贡酒的毛利率是60.7,营业利润率27.1,净利率是21.7。

跟前四年相比,这几年迎驾贡酒发展趋势比较稳定,各项指标都趋于稳定。

喝酒吃药是人们生活中不可必少的一部分,也是社会经济发展的主要部分,所以酿酒业在现在和未来发展情况都是非常看好的,很值得拥有。

公司有没有破产危机

迎驾贡酒负债26

用来投资的钱,将近三成来自银行,七成来自股东自己出资,长期资金源源不断,股东们很愿意投资也很看好未来。

作为酿酒行业,迎驾贡酒的负债算少之又少,由此可见,迎驾贡酒在突发情况下,都可以继续营业,不愧是“中国驰名商标”和有安徽“五粮液”之称的名酒企业。

公司存活能力

现金流对于公司非常重要,巴菲特说过无论如何他都会留有足够的现金来应对突发情况发生。

中国上市的公司,现金比有率平均是20%,达到20%现金流公司经营都比较稳健。

迎驾贡酒的现金持有率达到3.4,跟20%差的有点多,现金流方面比较欠缺,但这也不是唯一的考核标准。

总体财务状况概览

现金流:现金流状况一般,天天收现金;

营运能力:周转很慢,产品可能不好卖,特殊产业除外(酒类,地产等);

盈利能力:毛利超高,费用率33个点,税后利润优异,不错的回报率;

财务结构:基本没什么杠杆,看来股东非常看好公司,长期资金来源充足;

偿债能力:即便发生债务纠纷,公司也能立即清偿。

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