一只逆流而上的金融牛基

2023年1月29日18:13:52 评论 435

从去年开始,投资流行赛道概念。从一开始的科技/消费/医药赛道,再到最近的光伏/新能源车赛道,基金扎堆买这些品种,一直到最近抱团愈演愈烈,赛道股的溢价越来越高,大部分散户一边看着干瞪眼,另一方面却也没有勇气去追那些高到云山的赛道股。像周五创业板大涨2.27%再创新高,但只有三分之一股票上涨,两市更有近三千只股票下跌。这种状态是很令人郁闷的,其实并没有很大的赚钱效应。

而在天平的另一端,金融/地产等周期股低估再低估,前一阵本来银行稍有点起色,很快又出现颓势,而前期休整一会的医药/光伏/新能源又卷土重来。好像金融股就是后狼养的。与此相对应,在去年到今年基金牛市中,金融各类指数都表现很差。去年中证金融指数涨0.28%,中证银行指数甚至逆势下跌4.23%。各类金融类基金,也是巧妇难为无米之炊,像最有名的金融类基金工银金融地产上涨14.35%已经算是超神的基金了。

但是,也不是所有银行去年表现都很差。比如最有名的招商银行,去年涨了20.6%,今年又涨了17.5%。宁波银行/平安银行的表现也有些类似。这也是我最喜欢的三只银行。我因为不喜欢股票,就总是在想,如果有一只基金,只买这几只优质银行,加上平安这只我最喜欢的保险股,单独组成一只金融基金,那肯定业绩要明显超过金融指数。

在我的反复追寻下,终于让我找到了一只基金同时重仓这几只股票,而且确实取得了非常不错的成绩,它就是方正富邦红利精选A(730002)。我们来看它的十大重仓:

出现了我最喜欢的四大金融股,再查看一下它的金融持仓,高达33%,甚至超过了一直被认为金融特征明显的沪深300指数(25%)。再查看一下过去两年的持仓,基本都在30%以上,2019年底甚至接近50%,可以说,这是一只不折不扣的以投资金融主题为主的基金。

再研究一下它的十大重仓,可以看到,除了金融很集中外,其他则比较分散,医药/食品/电器/新能源/传媒都配了一点,配的也都是龙头股,看上去一点也不显山露水。

然而这样一个看似平庸的基金去年的收益是62.56%!跟金融指数相比简直是神一样的存在,今年继续11.46%,仍然是优秀得让人不得不爱。

有人说,这个基金是不错,但跟现在最猛的科技/医药/新能源这些基金比还是差一些吧?可是可是,如果那些赛道已经热到让人发抖,你高度担心未来可能金融地产会接棒,但你又害怕现在这种创业板大涨的情况还会继续,这个时候买这样一只基金,会不会让你心理有一种进退从容的感觉呢?

基金跟股票不同的是,一般基金买进以后不会轻易更换,毕竟基金本身就已经是一个组合了,相比股票的风险小很多。如果基金之间再作组合,理论上风险就更小。但一个攻守兼备的基金组合,绝不会把所有仓位都放在单一风格上,这跟股票的追涨杀跌无异。

在当前成长股还是明显占优,但价值股已经偶露峥嵘的时候,在基金组合中增加一只类金融股,在成长股调整的时候能够有效平稳组合的波动,增加基金组合的稳定性,又因为其选股的精良而不失其进攻性,应该是一个不错的选择。本篇文章提及这只基金,并不是因为这只基金业绩表超凡,而是在谈构建基金组合的一种方法,需要兼顾风格的轮换和进攻防守,这样才能立于不败之地。

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